Guerra de Divisas

Fernanda Carrera
Carla Merino
Enrique Meza
Ana Ocampo

O La devaluación USD provoca alza de precio en Comercio Internacional.
O EU tiene dos pilares: USD y Pentágono
O Los países no permiten la entrada de USD en exceso a su economía.
O Mayor entrada de productos chino à perdida competencia en el mercado chino à posible daño industria domestica.
O Los países están atrapados entre EU y la intervención cambiaria china.
O Petróleo antes solo se negociaba en USD à hoy gran parte de Europa paga euros por el petróleo de Medio Oriente
O La participación del Euro en las reservas internacionales aumente
O Rusia empezó a exportar petróleo y gas en Euros
O Riesgo de que la OPEP en bloque adoptara el euro.
O Los que cambian a Euro se contemplan como terroristas à Guerra para retener la caída de Europa
O EU importa de China y no hay trabajo productivo pero en la exportación tiene ganancia por la moneda propia.
O EU tiene crédito gratuito por las reservas de esos países que lo otorgan.
O Toda la economía esta creciendo encima de una pirámide de deudasà pronto caerá.
O La deuda de EU es el PIB mundial
O EU se endeuda con su propia moneda à inflación
O EU tiene un déficit fiscal creciente y Oriente un superávit fiscal.
O Sus reservas no pueden cambiar a Euro porque aumentaría mas el valor de Euro vs USD
O Si el USD cae las reservas asiáticas caen.
O Las reservas ahora se están cambiando a oro.
O Los mercados internacionales se han visto afectados por la guerra de divisas.
O Los inversionistas buscan reservas seguras como los bonos y el oro.
O Oriente no aprecia su moneda por miedo a la depreciación del USD.
O Largo plazo las tasas de interés tienen un efecto y las deudas se vuelven impagables.

Mónica Arguelles.
Javier Ruiz
Francisco Mazon
Juan José Félix
Juan Pablo Betancourt

Oriente sostiene US
La caída de dólar es interna, por que hay mucha deuda en US por deuda pública y privada, deben el PIB Mundial,
La mitad deuda la debe al exterior
En intereses paga al año 300 mmUSD
Casi el 60% de 1,5 billones son USD vs 30% en Eur.
2/3 de reservas son USD vs 20% en Euros-
23% de certificados de USD están en manos extranjeros
US se endeuda en su propia moneda aunque sea externa
Eso evita el autogol de la inflación
Crédito gratuito de todo el mundo

Conclusión:

Ninguna definición unilateral beneficia a alguien a largo plazo.
La canasta de monedas es una buena solución pero perjudica a las finanzas publicas de US por el crédito gratuito de la economía mundial en las reservas internacionales de los distintos países.
Afecta al USD es afectar al 50% del consumo del mundo.
Los metales no son la solución por estar ya en manos de economías amenazadas como el euro y el USD.
US que acepte dejar la gratuidad del financiamiento apoyaría a que los países que tienen reservas sigan en su propia trampa.


ANA GABRIELA MORENO
IVAN QUEVEDO
ANDRES BAQUEDANO
LAURA DÁVILA

¿QUÉ ES LA GUERRA DE DIVISAS?

• Son las diversas maniobras internacionales tienen lugar para apoyar el actual sistema de moneda fiduciaria en cual la importancia del dólar estadounidense se determina por el hecho de que los precios de muchas mercancías

• OBJETIVO DE LAS ECONOMÍAS:
Reactivar sus economías a partir de la inyección de grandes dosis de dinero y de abaratar fuertemente el costo de los créditos

LA CAÍDA DEL DÓLAR COMO MONEDA IMPERIAL

• La caída del imperio del dólar, por un debilitamiento en su moneda en un 40% frente al euro

• Peligra el dólar como moneda de reserva y consecuencias en la economía mundial

• Desafío del euro vs. dólar

• Revaluación del yuan

• Expansión monetaria à Incremento fuerte de liquidez

• Desinversión en EE.UU. à Tasas de interés mínimas

• EU es el único que puede financiar su deuda con la moneda local

• Diversificación de reservas internacionales

• OPEP comercializa con otras divisas

• USA ya no es tan competitivo vs China (Comercialización es más barato en China)

• Amenaza del Gobierno Chino y del Banco Popular Chino (Banco Central) para inclinar la balanza de las divisas de reserva.

APRECIACIÓN DE LA MONEDA

• Países emergentes ponen trabas a las entradas de capital para evitar una apreciación excesiva por las siguientes efectos:
Reducen la competitividad en mercados internacionales
Deteriora exportaciones à Balanza Comercial Deficitaria
Deteriora el sector industrial nacional
Encarecimiento de productos domésticos ante el mercado internacional
Se frenan los flujos de divisas hacia dentro à menor cantidad de “divisa de reserva” menor respaldo a moneda local à Inflación local

CONSECUENCIAS DE LA GUERRA DE DIVISAS:

• Los flujos comerciales se detienen
• Crear reservas en otro tipo de moneda
• Sustituir el dólar por la canasta de monedas euro, yen, yuan
• Países devalúan su moneda para obtener ventaja sobre las exportaciones
• Reducción de flujos comerciales y riesgo recesión global
• Un dólar débil hace que las demás monedas se aprecien
• ¿Nuevas uniones monetarias?

¿Canasta de Divisas?

Cuestionamientos:
• ¿Cuál sería el método para calcular la cotización mejor ponderada de la canasta?
• ¿Qué pasa con los TC’s entre las monedas de la canasta, como se determinará?
• ¿En verdad ya no habrá guerra de divisas? à ¿Y si hay múltiples canastas?
• Las divisas determinarán su TC con respecto a la canasta, pero ¿cómo lo harán con respecto a cada moneda de la canasta?
Beneficios:
• Menores efectos de volatilidad en los TC’s
• Mientras unas monedas de la canasta pasan malos momentos otras las compensan
• Diversificación de Reservas à Más países gozarían de capacidades similares a la economía de EE.UU.
Efectos posibles sobre el Dólar
• EE.UU. ya no sería el único capaz de financiar altos índices de déficit
• No podrá exportar tanta inflación como hoy
• Ambigüedad para la Política Monetaria à Efectos ya no sobre una moneda
• ¿Y si hay varias canastas y el dólar es menos importante en ellas?
• Euro, Libra y otras más importantes que el dólar en otros mercados.
• Posibles canastas omitirían al dólar à ¿Uniones Monetarias?


Daniela Arias Goyarzu
Ingrid Nayeli Torres Martínez
Rodrigo Andres García-Reyes Herrera

Del 2000 al 2004 el dólar cayó un 40% frente al Euro. Es decir , el Euro se apreció en 65% pasando de 0.82 a 1.36 euros por dólar.

La devaluación del dólar se refleja en el alza de precios del Comercio Internacional en dólares.

Metales subieron en 21% , Petróleo en 34%.

El euro fue diseñado para desafiar la hegemonía global del dólar en el ámbito financiero y comercial.

Como potencia económica EEUU ya no establece las reglas del juego, mucho menos domina el actual juego de poder


En el 2001, Rusia ya exportaba la mitad de su petróleo y gas en euros y existían negociaciones para que el comercio bilateral con la UE se hiciera en euros

La rivalidad China con EE. UU. ha sido una ambición política explícita en la esfera productiva.

• Para EUA resulta estratégico preservar al dólar como la moneda de reserva. Este privilegio que adquirió desde finales de la segunda guerra mundial.

• A partir de la crisis de petróleo , EUA logró en 1975 que la OPEP aceptará comercializar su petróleo en dólares.

• En 2000 los europeos convencieron a Irak de desafiar a EUA para utilizar el Euro en lugar de Dólar.

• A partir del 2000, países como Corea del Norte cambian sus reservas Internacionales de dólares a euros.

• En Noviembre de 2004, EUA dejó que el dólar cayera cuando el Banco Central de Rusia anunciaba sustituir parte de sus reservas por euros.

• Baja de productividad de trabajo: EUA es tan poco
competitivo que importa de China productos a un costo
equivalente a 30% o menos de lo que valdría al producirlos.

La caída del dólar no es una amenaza externa, sino un peligro con causa interna. La amenaza no
consiste en que el euro pretende sustituir o no al dólar.

El sistema económico mundial de hoy se encuentra construido sobre deudas.

EUA debe un total de 38 billones de dólares, es decir, casi el PIB mundial.

Deuda del gobierno federal: 7.5 billones de dólares, o sea, el 65% del PIB, La mitad de esta deuda, EEUU lo debe al exterior. En solo intereses paga 300 mil millones de dólares al año.
Deuda de los Estados y gobiernos locales : 1.6 billones de dólares.
Deuda pública: 9.1 billones de dólares.
Deuda privada: 9.6 billones de dólares.
Deuda empresarial : 7.6 billones.
Deuda del sector financiero: 11.7 billones de dólares.

Una cuarta parte del actual déficit comercial EEUU se lo debe al comercio con China.

Al depreciarse el dólar, las reservas internacionales de los países asiáticos perderían valor
rápidamente.

Sí, los países asiáticos procuran diversificar sus reservas, comprando otras divisas, provocarían
desde ya una caída rápida del dólar.


• Sí, los países asiáticos adoptasen al euro para sus reservas internacionales, la importación norteamericana se reduciría y la importación europea se elevaría.

• Con el actual tipo de cambio, la UE ya se encuentra al borde de la recesión. El euro no representa un puerto muy seguro.

• Más probable es la sustitución del dólar por una canasta de monedas entre las cuales estén: el euro, el yen y el yuan junto al dólar.

• El papel del oro como reserva internacional es ascendente.

• Las reservas internacionales a Septiembre
2010 ascendían a aproximadamente
USD 9 billones
Conclusión
Creemos que la caída del dólar como moneda universal es cuestión de
tiempo. La sustitución de las reservas internacionales en otro tipo de
divisas y el fortalecimiento de otras monedas es una tendencia que hemos
observado durante los últimos años. Si bien, aun existen elementos que
hacen pensar que el dólar seguirá siendo la moneda más fuerte
(comercialización del petróleo), la Unión Europea junto con el euro cada
vez toman más fuerza y esto se ve reflejado principalmente con la
devaluación de la divisa.

Otro aspecto que hay que resaltar es la importancia que
ha tomado China en los últimos años, consideramos que
hoy en día este país es fundamental para el comportamiento
del dólar. El papel que hoy en día juega China con las
exportaciones es muy dinámico y algún cambio en la moneda
de reservas haría que se aprecie su moneda afectando
directamente al dólar.


Antonio Mañón Macías.
Daniel Durán Contreras.
José Enrique Rivas Colombo.
Fernando Manuel Gómez Moya.
Jesús Adrián Meléndez Vázquez.

 Desde el establecimiento del Euro como moneda única de la Comunidad Económica Europea, el dólar encuentra un posible rival en la supremacía como moneda de reserva mundial, con las ventajas que conlleva para el país emisor de una moneda de reserva.

 En efecto, antes del Euro, no había una moneda con suficiente volumen como para aspirar a la supremacía, entre las monedas más importantes se encontraban el Marco Alemán y el Yen.

 Entre el euro y el dólar, dos rivales de similar fortaleza, puede haber una lucha por supremacía, en la que triunfará el que pueda acreditar mayor confianza; lo que significa, menos desequilibrios y por lo tanto mayor estabilidad y crecimiento sostenido.
 Las reservas han crecido cada vez mas rápido en forma de dinero, las cuales a su vez eran populares por ser netamente dólares, pero desde hace unos años, muchos de los países que mantenían sus reservas con esa moneda, han optado a cambiarla por el euro, el cual aunque es una moneda relativamente nueva, se ha visto como una forma confiable para invertir, la pregunta es ¿cómo una moneda de tan poco tiempo de existencia se ha vuelto tan fuerte en todos los mercados mundo y a su vez ha logrado poco a poco disminuir la importancia del dólar?
 Poder hegemónico y moneda de reserva.
 La OPEP comercializa su petróleo únicamente en dólares.
 Por ser moneda de reserva, Estados Unidos puede obtener crédito gratuito.
 El 60% de las transacciones internacionales se realizan en dólares.
 El efecto inflacionario de su emisión se exporta a otros países.
 La mayoría de la deuda mundial está en dólares.
 Estados Unidos posee una gran inversión en armamento, lo que fortalece al dólar.
 La principal debilidad del dólar es consecuencia de la expansión monetaria.
 Mayor oferta de dólares, mayor presión a la baja sobre su cotización.
 Sustentado principalmente en la industria militar como único sector económico verdaderamente productivo y competitivo.
 Poca credibilidad en tiempos y tasas (boom hipotecario 2008).
 Cambio del dólar al euro en distintos países petroleros.
 Algunos países asiáticos han cambiado sus reservas a euros.
 El euro fue diseñado para desafiar al dólar en el ámbito financiero y comercial.
 El capital ésta huyendo del dólar, principalmente hacia el euro, por la fortaleza que ha representado los últimos años.
 La adquisición masiva de euros como reserva internacional en vez de dólares aumentaría el precio del euro.
 En los países árabes se ha logrado cambiar la cotización del petróleo de dólar a euro.
 Únicamente el 37% de las transacciones internacionales se realizan en euros.
 El euro no representa un puerto muy seguro y EEUU hará todo lo posible por demostrarlo.
 Los países están optando por sustituir al dólar por canasta de monedas, donde figuran el yen y el yuan, y no únicamente el euro.
 El sistema actualmente presenta presiones a la baja, principalmente por los niveles de deuda de países como España, Portugal y Grecia.
 La rivalidad de China con EEUU ha sido una ambición política explicita en la esfera productiva.
 EEUU es tan poco competitivo que importa de China productos a un costo equivalente a 30% menos de lo que valdría producirlos en EEUU.
 Al depreciarse el dólar, las reservas internacionales de los países asiáticos perderían valor rápidamente.
 Si los países asiáticos procuran diversificar sus reservas, comprando otras divisas, provocarían una caída rápida del dólar.