La semana que termino recordábamos que hace un año se anunciaba en los medios de comunicación, la quiebra de uno de los bancos mas importantes de los Estados Unidos como era, Lehman Brothers, ya que no pudo salir avante como el caso de la ayuda inmediata que se le dieron a situaciones similares como AIG, Citigroup, Fannie Mae y Freddie Mac entre otros instituciones que fueron nacionalizadas por la Reserva Federal Americana, cuya justificación es que eran demasiado grandes para quebrar.
Ahí comienza una historia de una crisis que se comparaba con la gran depresión de 1929 en EUA, Una crisis que provocaba devaluaciones de varias monedas con respecto al dólar, incluso la quiebra de un país como Islandia cuyo sistema financiero representaba 9 veces su producto nacional y otras muchas historias financieras en donde se abría una cloaca llena de fraudes piramidales pero totalmente nocivos al Sistema Financiero internacional que identificaban un gran riesgo sistémico que comenzaba a perder el control total.
Es justamente ante las elecciones presidenciales de los EUA cuando el discurso vendía un rediseño al Sistema Financiero Internacional, el cual parece que cada vez se enfría mas, el antes candidato y hoy presidente Americano, declaraba hace algunos días que si bien es cierto se comienza a ver la posibilidad de una franca recuperación en los mercados, no se podían echar las campanas al vuelo y dejar esas sanas practicas de mercado para mejor ocasión, hoy parece cosa del pasado los acuerdos a los que llegaron los lideres del grupo de los 20 en Abril pasado cuando se exigía importantes cambios a la arquitectura del sistema financiero global sobre la base de un esfuerzo global coordinado para evitar su fragmentación y la posibilidad que a pesar de no tener una jurisdicción explicita estar en la posibilidad de imponer penalizaciones a aquellas personas que excedan los limites legales, por su avaricia de utilidades.
Hasta este momento los bancos centrales han actuado desde un marco Micropudencial ya que han respondido a la crisis, fortaleciendo a la supervisión en particular en el marco de Basilea II o sus reglas de capitalización, para las instituciones de crédito comercial. Pero la tarea aun no termina ya que queda pendiente la introducción de normas que permitan atenuar la dinámica contracíclica del sistema bancario y manejar el riesgo sistémico derivado de la concentración e interconexión de las instituciones bancarias.
Seria muy injusto no mencionar que ya se han regulado las operaciones fuera del balance, una desempolvada a los estándares contables, una mejor regulación a las agencias calificadoras y a los propios fondos de cobertura o fondos libres, la propuesta de la creación de colegios de supervisores y los planes de contingencia para las instituciones multinacionales.
Esperemos que no llegue otro año sin avanzar en los temas macroprudenciales por beneficio de nosotros, los participantes.
Gerardo Aparicio Yacotu.
Escuela de Ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad Panamericana.
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lunes, 21 de septiembre de 2009
martes, 20 de enero de 2009
En legítima defensa
Gerardo Aparicio Yacotu.
Escuela de ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad Panamericana.
Sin duda que en los últimos días se ha tratado de satanizar el uso de los instrumentos derivados y ello a llevado a que muchas personas identifiquen a estos productos como sinónimo de grandes perdidas financieras por el solo hecho de adquirirlos, sin embargo esta situación es totalmente errónea dado que su propia esencia es todo lo contrario y esta es, la salvaguarda de las inversiones de la persona tanto física como moral mediante un esquema de cobertura de riesgos, ya que su finalidad es proveer al tenedor del contrato, de una certidumbre sobre lo que pueda pasar en el precio del bien del que se trate siendo este, desde una mercancía hasta un intangible o valores relacionados como lo son : los tipos de cambio, el precio de acciones e índices incluso las tasas de interés.
En nuestro país como mercado bursátil que provee al usuario de instrumentos estandarizados en cantidad, calidad y tiempo cuya necesidad que el usuario tenga se deberá acoplar al instrumento, de acuerdo a su propia conveniencia sin ocultar que la contratación, pero sobretodo el monitoreo de este tipo de instrumentos, mientras mas delegada a un especialista mejor, en cuanto a siempre tratar de sacar provecho financieramente hablando para la persona dependiendo del comportamiento del bien en el mercado, es por ello que el mismo Mexder ( Mercado Mexicano de Derivados) cuyo mercado inicio operaciones desde el 15 de Diciembre de 1998 y que en este recorrido de tiempo ha sido considerada ya como una de las 5 bolsas a nivel mundial mas destacadas en la operación de instrumentos futuros, ha reconocido el riesgo que puede significar la contratación de instrumentos derivados de no llevarse a cabo las siguientes recomendaciones:
Antes de operar; Pronostique y analice, ya que dependiendo de la sensibilidad en la que se pueda mover el precio en el futuro no a todos les afectara de la misma manera ya que algunos mas que una perdida potencial, el movimiento de su activo en el futuro le puede significar un ingreso interesante a concretar.
Al evaluar una posible posición con derivados; Examine, simule, Dimensione y Comprometa no solo su postura sino también a la de su socio operador.
Al aprobar una operación; faculte y limite a las personas que llevaran la administración del contrato ya que su movimiento se impactara diariamente;
Después de operar y como sinónimo de transparencia ante todas las partes involucradas, Monitoree.
De seguir estas recomendaciones a la profundidad que el usuario desee seguramente se dará cuenta, que es uno de los instrumentos más recomendables en toda ingeniería financiera.
Escuela de ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad Panamericana.
Sin duda que en los últimos días se ha tratado de satanizar el uso de los instrumentos derivados y ello a llevado a que muchas personas identifiquen a estos productos como sinónimo de grandes perdidas financieras por el solo hecho de adquirirlos, sin embargo esta situación es totalmente errónea dado que su propia esencia es todo lo contrario y esta es, la salvaguarda de las inversiones de la persona tanto física como moral mediante un esquema de cobertura de riesgos, ya que su finalidad es proveer al tenedor del contrato, de una certidumbre sobre lo que pueda pasar en el precio del bien del que se trate siendo este, desde una mercancía hasta un intangible o valores relacionados como lo son : los tipos de cambio, el precio de acciones e índices incluso las tasas de interés.
En nuestro país como mercado bursátil que provee al usuario de instrumentos estandarizados en cantidad, calidad y tiempo cuya necesidad que el usuario tenga se deberá acoplar al instrumento, de acuerdo a su propia conveniencia sin ocultar que la contratación, pero sobretodo el monitoreo de este tipo de instrumentos, mientras mas delegada a un especialista mejor, en cuanto a siempre tratar de sacar provecho financieramente hablando para la persona dependiendo del comportamiento del bien en el mercado, es por ello que el mismo Mexder ( Mercado Mexicano de Derivados) cuyo mercado inicio operaciones desde el 15 de Diciembre de 1998 y que en este recorrido de tiempo ha sido considerada ya como una de las 5 bolsas a nivel mundial mas destacadas en la operación de instrumentos futuros, ha reconocido el riesgo que puede significar la contratación de instrumentos derivados de no llevarse a cabo las siguientes recomendaciones:
Antes de operar; Pronostique y analice, ya que dependiendo de la sensibilidad en la que se pueda mover el precio en el futuro no a todos les afectara de la misma manera ya que algunos mas que una perdida potencial, el movimiento de su activo en el futuro le puede significar un ingreso interesante a concretar.
Al evaluar una posible posición con derivados; Examine, simule, Dimensione y Comprometa no solo su postura sino también a la de su socio operador.
Al aprobar una operación; faculte y limite a las personas que llevaran la administración del contrato ya que su movimiento se impactara diariamente;
Después de operar y como sinónimo de transparencia ante todas las partes involucradas, Monitoree.
De seguir estas recomendaciones a la profundidad que el usuario desee seguramente se dará cuenta, que es uno de los instrumentos más recomendables en toda ingeniería financiera.
miércoles, 14 de enero de 2009
Vivencia de una Crisis
Gerardo Aparicio Yacotu.
Carrera de Administración y Finanzas.
La situación económica por la que pasa el mundo en este final del 2008 y seguramente para los próximos meses, donde el terremoto financiero tuvo su epicentro en New York, la capital financiera mundial, nos permitió tener un marco diferente a los viajes anteriores que ha realizado la Carrera de Administración y Finanzas de la Universidad Panamericana, para este 4° viaje a la plaza, en donde el beneficio ya suma cerca de 150 alumnos hasta el momento que han vivido el Financial Tour, la diferencia mas relevante en esta ocasión era , el poder tener información de primera mano de las empresas que han estado involucradas en este Credit Crunch, nuestros alumnos del 14 al 21 de Diciembre pasado fueron testigos de una experiencia que quedara grabada en nuestra mente por todo el aprendizaje adquirido que me permito detallar:
Salimos de la ciudad de México el domingo 14 de Diciembre por la mañana en donde era sumamente grato observar a unos entusiastas padres de familia encomendándonos a sus hijos en esta experiencia, el acercamiento por parte de nuestro Director MBA. Eulalio González Anta con las familias de los estudiantes mostraba parte de nuestra razón de ser, que es la de servicio y las familias muy complacidas de poder hacer un gran esfuerzo en estos tiempos para que sus jóvenes fueran testigos de lo que esta pasando en este momento.
Llegamos al Aeropuerto JFK de NY y de inmediato nos trasladamos al hotel en el centro de Manhattan, para registrarnos, donde ya nos esperaba Liza Monroy, Responsable de Promoción de Empresariales, parte fundamental del éxito del viaje, Solo tuvimos unos minutos de descanso para dirigirnos al Times Square lugar inevitable del Tour, y llevar a cabo la primera reunión grupal como el 4ed Financial Winter in New York con 23 personas abordo, y el marco era inolvidable tan solo el Hard Rock Café NY, entre luces y lo majestuoso del lugar recordábamos la agenda de la semana, pero sobretodo el que supiéramos todos que en ese momento éramos un equipo de personas donde el único objetivo era aprender divirtiéndonos.
Al día siguiente el primer evento fue acudir al NASDAQ, la bolsa electrónica mas importante del mundo para poder dar el Oppening Bell y horas después el Clousing Bell, con la inscripción de una nueva empresa que con mucha emoción gritaban y aplaudían sus directivos siendo imposible no contagiarse de estar en ese lugar.
De ahí nos trasladamos a un recorrido por el Financial District del bajo Manhattan donde los alumnos pudieron observar las principales instituciones pero en las calles era impresionante sentir esa nostalgia de los propios americanos de la situación, medio cabizbajos y con algo de depresión por el gran miedo engendrado en las semanas anteriores, una parada obligada era la Estatua de la Libertad arriba del ferry y tomar fotografías de lo que ya gozábamos.
Para el Martes 16 de Diciembre, la cita fue el la Organización de las Naciones Unidas para poder dar un recorrido por las salas de consejo de dicha institución en territorio mundial donde fuimos recibidos muy bien probablemente porque ahora nuestro país tiene un lugar en la sala de consejo y eso significaba un trato preferencial para los mexicanos en ese momento.
Para el Miércoles 17 sin duda el día mas arduo de la semana, nuestra primera cita muy temprano fue en Deloitte, lugar siempre con una calidez insuperable, hablándonos de la magnitud de la empresa y la importancia otorgada a sus posibles colaboradores en un futuro ( nuestros alumnos) con cerca de 12 expositores que platicaban amigablemente con nosotros, si quisiera resumir la ponencia en una palabra seria motivante, como alumno de la UP al ser invitado a participar en la empresa una vez terminados sus estudios.
De ahí nos trasladamos a Bloomberg, empresa de comunicación financiera a nivel internacional en donde nos llevaron a un recorrido por su edificio inteligente para poder entrar a las diferentes áreas de comunicación y quedarnos deslumbrados de una forma diferente de trabajar.
Ese mismo día en uno de los edificios del Times Square en el piso 20, que ofrecía una vista espectacular del entorno, dentro de la sala de consejo de la Cámara de Comercio México-EUA capitulo New York fuimos recibidos por el director general que nos platico como un amigo de tiempo atrás, las situaciones por las que pasaban los empresarios mexicanos en New York y cual era la perspectiva para los próximos meses.
Lo emocionante apenas venia, cuando llegamos a las oficinas de HSBC y pasear por los pisos de operación de Capitales, Deuda, Derivados, metales y todos los instrumentos financieros de forma real ante mas de cientos de operadores que tomaban decisiones por cuenta propia o de sus clientes la realidad siempre es mucho mas imponente que la practica.
Si te has dado cuenta no he comentado ningún alto en este día para poder comer algo y es que efectivamente así fue, alrededor de las 6 de la tarde estábamos en el ferry con dirección a Staten Island para poder dar una conferencia a un grupo de Migrantes latinos convocados por una organización de apoyo para ellos denominada Qualitas of LIfe Foundation, en donde se les impartió una conferencia de cómo enviar Dinero a México fue muy gratificante el ver que a pesar de las bajas temperaturas y sus múltiples actividades de nuestros paisanos el lugar estaba lleno, sin duda siempre agradeciendo el mensaje que venga de un compatriota, los alumnos experimentaron que el viaje no solo era recibir información sino también dar, sus conocimientos de forma real a los que mas la necesitan, al final convivimos con ellos mediante unos tamales que te imaginaras a que nos supieron alrededor de las 10 de la noche.
Para el jueves estábamos en la sala de consejo de Moodys en donde las preguntas al ejecutivo senior de Mercados Latinos eran muy directas, en cuanto a la responsabilidad de estas instituciones con la crisis actual, pero que la platica fue muy constructiva para ambas partes y que dejáramos en una grata impresión el nivel de conocimientos del equipo de la UP.
Salimos y nos dirigimos a la FED en donde el apreciar los lingotes de oro resguardados en la bóveda del banco es una experiencia única para los participantes.
El viernes comenzamos la actividad en la SEC organismo que ha visto como sus sistemas de supervisión en los últimos meses habían sido rebasados y que la explicación del por qué quedo muy clara.
De ahí nos volvimos a reunir con todo el grupo en la Little Italy para la cena de gala en donde entre velas y una cena exquisita, el momento fue muy especial al ver que habíamos superado el objetivo: aprender divirtiéndonos y realmente siendo una unidad como grupo, en verdad muy complacidos quedamos todos.
Después de la cena abordando dos Limusinas que nos llevaron a la discoteca mas reconocida de New York para bailar con la música e imaginación de los mejores DJ´s del momento.
El sábado fue tiempo libre donde los alumnos acudían a Museos, Hacían sus ultimas compras, asistían a un partido de la NBA en el Madison o simplemente caminaban por las calles navideñas de Manhattan.
Para el domingo con una sensación de tristeza, firmábamos nuestra salida para llegar a México cuya sensación cambio al ver a nuestros familiares esperándonos en el aeropuerto y así quedarnos con un grato sabor de boca por las experiencias adquiridas y ser protagonistas de cómo cambiara el mundo en este nuevo entorno financiero mundial.
Como en las 3 ocasiones anteriores un agradecimiento por el liderazgo de nuestro Director, la participación activa de los alumnos y el prestigio sin fronteras de nuestra casa de estudios, por ello por cuarta vez: I LOVE NEW YORK.
Carrera de Administración y Finanzas.
La situación económica por la que pasa el mundo en este final del 2008 y seguramente para los próximos meses, donde el terremoto financiero tuvo su epicentro en New York, la capital financiera mundial, nos permitió tener un marco diferente a los viajes anteriores que ha realizado la Carrera de Administración y Finanzas de la Universidad Panamericana, para este 4° viaje a la plaza, en donde el beneficio ya suma cerca de 150 alumnos hasta el momento que han vivido el Financial Tour, la diferencia mas relevante en esta ocasión era , el poder tener información de primera mano de las empresas que han estado involucradas en este Credit Crunch, nuestros alumnos del 14 al 21 de Diciembre pasado fueron testigos de una experiencia que quedara grabada en nuestra mente por todo el aprendizaje adquirido que me permito detallar:
Salimos de la ciudad de México el domingo 14 de Diciembre por la mañana en donde era sumamente grato observar a unos entusiastas padres de familia encomendándonos a sus hijos en esta experiencia, el acercamiento por parte de nuestro Director MBA. Eulalio González Anta con las familias de los estudiantes mostraba parte de nuestra razón de ser, que es la de servicio y las familias muy complacidas de poder hacer un gran esfuerzo en estos tiempos para que sus jóvenes fueran testigos de lo que esta pasando en este momento.
Llegamos al Aeropuerto JFK de NY y de inmediato nos trasladamos al hotel en el centro de Manhattan, para registrarnos, donde ya nos esperaba Liza Monroy, Responsable de Promoción de Empresariales, parte fundamental del éxito del viaje, Solo tuvimos unos minutos de descanso para dirigirnos al Times Square lugar inevitable del Tour, y llevar a cabo la primera reunión grupal como el 4ed Financial Winter in New York con 23 personas abordo, y el marco era inolvidable tan solo el Hard Rock Café NY, entre luces y lo majestuoso del lugar recordábamos la agenda de la semana, pero sobretodo el que supiéramos todos que en ese momento éramos un equipo de personas donde el único objetivo era aprender divirtiéndonos.
Al día siguiente el primer evento fue acudir al NASDAQ, la bolsa electrónica mas importante del mundo para poder dar el Oppening Bell y horas después el Clousing Bell, con la inscripción de una nueva empresa que con mucha emoción gritaban y aplaudían sus directivos siendo imposible no contagiarse de estar en ese lugar.
De ahí nos trasladamos a un recorrido por el Financial District del bajo Manhattan donde los alumnos pudieron observar las principales instituciones pero en las calles era impresionante sentir esa nostalgia de los propios americanos de la situación, medio cabizbajos y con algo de depresión por el gran miedo engendrado en las semanas anteriores, una parada obligada era la Estatua de la Libertad arriba del ferry y tomar fotografías de lo que ya gozábamos.
Para el Martes 16 de Diciembre, la cita fue el la Organización de las Naciones Unidas para poder dar un recorrido por las salas de consejo de dicha institución en territorio mundial donde fuimos recibidos muy bien probablemente porque ahora nuestro país tiene un lugar en la sala de consejo y eso significaba un trato preferencial para los mexicanos en ese momento.
Para el Miércoles 17 sin duda el día mas arduo de la semana, nuestra primera cita muy temprano fue en Deloitte, lugar siempre con una calidez insuperable, hablándonos de la magnitud de la empresa y la importancia otorgada a sus posibles colaboradores en un futuro ( nuestros alumnos) con cerca de 12 expositores que platicaban amigablemente con nosotros, si quisiera resumir la ponencia en una palabra seria motivante, como alumno de la UP al ser invitado a participar en la empresa una vez terminados sus estudios.
De ahí nos trasladamos a Bloomberg, empresa de comunicación financiera a nivel internacional en donde nos llevaron a un recorrido por su edificio inteligente para poder entrar a las diferentes áreas de comunicación y quedarnos deslumbrados de una forma diferente de trabajar.
Ese mismo día en uno de los edificios del Times Square en el piso 20, que ofrecía una vista espectacular del entorno, dentro de la sala de consejo de la Cámara de Comercio México-EUA capitulo New York fuimos recibidos por el director general que nos platico como un amigo de tiempo atrás, las situaciones por las que pasaban los empresarios mexicanos en New York y cual era la perspectiva para los próximos meses.
Lo emocionante apenas venia, cuando llegamos a las oficinas de HSBC y pasear por los pisos de operación de Capitales, Deuda, Derivados, metales y todos los instrumentos financieros de forma real ante mas de cientos de operadores que tomaban decisiones por cuenta propia o de sus clientes la realidad siempre es mucho mas imponente que la practica.
Si te has dado cuenta no he comentado ningún alto en este día para poder comer algo y es que efectivamente así fue, alrededor de las 6 de la tarde estábamos en el ferry con dirección a Staten Island para poder dar una conferencia a un grupo de Migrantes latinos convocados por una organización de apoyo para ellos denominada Qualitas of LIfe Foundation, en donde se les impartió una conferencia de cómo enviar Dinero a México fue muy gratificante el ver que a pesar de las bajas temperaturas y sus múltiples actividades de nuestros paisanos el lugar estaba lleno, sin duda siempre agradeciendo el mensaje que venga de un compatriota, los alumnos experimentaron que el viaje no solo era recibir información sino también dar, sus conocimientos de forma real a los que mas la necesitan, al final convivimos con ellos mediante unos tamales que te imaginaras a que nos supieron alrededor de las 10 de la noche.
Para el jueves estábamos en la sala de consejo de Moodys en donde las preguntas al ejecutivo senior de Mercados Latinos eran muy directas, en cuanto a la responsabilidad de estas instituciones con la crisis actual, pero que la platica fue muy constructiva para ambas partes y que dejáramos en una grata impresión el nivel de conocimientos del equipo de la UP.
Salimos y nos dirigimos a la FED en donde el apreciar los lingotes de oro resguardados en la bóveda del banco es una experiencia única para los participantes.
El viernes comenzamos la actividad en la SEC organismo que ha visto como sus sistemas de supervisión en los últimos meses habían sido rebasados y que la explicación del por qué quedo muy clara.
De ahí nos volvimos a reunir con todo el grupo en la Little Italy para la cena de gala en donde entre velas y una cena exquisita, el momento fue muy especial al ver que habíamos superado el objetivo: aprender divirtiéndonos y realmente siendo una unidad como grupo, en verdad muy complacidos quedamos todos.
Después de la cena abordando dos Limusinas que nos llevaron a la discoteca mas reconocida de New York para bailar con la música e imaginación de los mejores DJ´s del momento.
El sábado fue tiempo libre donde los alumnos acudían a Museos, Hacían sus ultimas compras, asistían a un partido de la NBA en el Madison o simplemente caminaban por las calles navideñas de Manhattan.
Para el domingo con una sensación de tristeza, firmábamos nuestra salida para llegar a México cuya sensación cambio al ver a nuestros familiares esperándonos en el aeropuerto y así quedarnos con un grato sabor de boca por las experiencias adquiridas y ser protagonistas de cómo cambiara el mundo en este nuevo entorno financiero mundial.
Como en las 3 ocasiones anteriores un agradecimiento por el liderazgo de nuestro Director, la participación activa de los alumnos y el prestigio sin fronteras de nuestra casa de estudios, por ello por cuarta vez: I LOVE NEW YORK.
miércoles, 22 de octubre de 2008
Desde Otra Perspectiva
Gerardo Aparicio Yacotu.
Carrera de Administración y Finanzas.
Escuela de Ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad Panamericana.
Por que toda la crisis se desato del sector inmobiliario creo que la respuesta la podríamos encontrar un poco mas atrás, cuando tanto Gran Bretaña y EUA buscaban que la mayoría de las personas de su sociedad fueran propietarios de una vivienda y así ganar sus respectivas elecciones de sus mandatarios el que las personas pudieran tener una casa propia podría influir en que fueran mejores personas ya que este activo traía aparejado los valores tradicionales, la apreciación del trabajo duro, un estilo de vida prudente, una conciencia cívica, patriotismo y finalmente una sociedad mas estable.
Pero la realidad fue otra totalmente contraria a la que se pensaba por ejemplo, los servicios que mas se demandan son los de salud mental, en los EUA podría ser porque el nivel de desempleo es record de alrededor de 6.5 % de la PEA americana y este es un valor que genera otros muchos o que los matrimonios siguen fracasando con una tasa que tiene una pendiente positiva y acelerándose, menos personas deseas contraer estas obligaciones dado que sus deudas se lo impide en muchos casos y como no creerlo cuando un individuo promedio posee 13 tarjetas de crédito en promedio y 40 % de ellos están a un paso de la moratoria, pero como bien dicen lo malo es lo que mejor se aprende y ahora pasemos a un elemento mucho mas macro, en 1990 la deuda nacional de los EUA su valor aproximado era de 3 billones de dólares para el 2000 ascendió a 5.75 billones al cierre del 2007 esta reportaba un valor de 14 billones de dólares lo que significo que el reloj de la deuda nacional ubicado en la ciudad de Manhattan NY marcaba error dado que no podía mostrar la cifra.
El objetivo como lo proclamaba George Bush en octubre del 2004 es que EUA se fortalecía cada vez que una familia se mudaba a una casa propia para tratar de conseguirlo impulso nuevas políticas que apoyaban la propiedad de una vivienda como la iniciativa de pago inicial 0 ( cualquier parecido con nuestro país es mera coincidencia) luego surgieron hipotecas mas exóticas apoyadas en la conformación de ingeniería financiera en instrumentos derivados dando como resultado esquemas de derivados construidos sobre otros derivados, empaquetados y reempaquetados hasta que nadie se diera cuenta que una vivienda cuyo valor se estimaba en 240,000 dólares era la garantía de 25 millones de dólares es decir una garantía que cubría 104 veces su valor por ello no es absurdo escuchar que los clientes no tenían que hacer ningún pago en los primeros 24 meses de contratación o el colmo hipotecas que no requerían mas documentación que la aceptación del deudor eso si muy bien firmadas.
Recuerda usted estos problemas:
Problema= Morosidad Rusa, Solución= Recorte de tasas.
P= Cambio de siglo, S= Recorte de tasas.
P= Crack del Nasdaq, S= Recorte de tasas
P= Septiembre 11, S= Recorte de tasas.
P= Bancos descapitalizados, S= Recorte de tasas.
etc.…
Parece que no hay creatividad para implementar otras medidas o será que se carece de tal conocimiento y dispendio en las decisiones que es lo único que dice el manual que se debe hacer, seguramente hay un muerto en su actuar y su nombre es Sentido Común.
Hoy tenemos a unos americanos, con todo respeto, con muy malos hábitos ya que ellos consumen mucho mas de lo que producen hablando en términos de balanza comercial y han compensado la diferencia con deuda, y como no, hasta el mas justo peca, dos décadas de dinero fácil y productos financieros innovadores significaron que prácticamente cualquiera podía pedir prestado lo que desearan no lo que necesitaran no se como traducirlo en ingles porque seguramente se ha de escuchar igual la palabra, si deseábamos una casa mas grande, una Preciosa Pantalla de plasma, un auto con el ultimo acabado de Cartier en fin mil ejemplos aquí si el slogan es perfecto todo con el poder de tu firma, olvidando que fuera revolvente. Al final apalancamiento palabra clave de los últimos años, y es interesante analizar lo que menciona Warren Buffett “el apalancamiento es la única manera en la que un tipo listo puede quebrar”.
No es sorprendente que la contabilidad mágica de los americanos debía parar alguna vez, que los consumidores dejaran de usar sus casas como bancos y gastar un dinero que no tenían, a mediano y largo plazo la lección es regresar al básico, el ahorro, la inversión y el presupuesto familiar para poder adquirir el apalancamiento.
La misma industria financiera es probable que se reduzca y ello es una buena noticia ya que esta ha crecido desmedidamente su ADN ha mutado hasta convertirse en un monstruo hambriento de liquidez ya que por ejemplo el S&P el año pasado ha mostrado unas ganancias de las cuales el 30% de ellas fue obtenida por firmas financieras es decir soportadas en el comercio y recordemos que lo que generar plusvalía es la producción. Una de las tres últimas fortalezas del imperio están por desaparecer; su ingeniería Financiera y capacidad de pago por que las otras ni recordarlas por ejemplo:
Que el edificio mas alto del mundo esta en Taipei y próximamente en Dubai, la mayor empresa cotizada en bolsa esta en Beijing, la refinería mas grande del mundo se construye en India, el avión mas grande de pasajeros se fabrica en Europa, el fondo de inversión mas importante del hemisferio esta en Abu Dhabi el más grande de los siete emiratos que integran desde 1971 los Emiratos Árabes Unidos, al sureste del Golfo Pérsico, la industria fílmica mas grande es Bollywood, es el nombre informal para las películas en lengua Hindi realizadas por numerosos estudios fílmicos en la ciudad India de Mumbai. Por ello esta palabra, acuñada en la década de 1970, viene de un juego de palabras entre Bombay (el antiguo nombre de Mumbai) y Hollywood. La rueda de la fortuna mas grande esta en Singapur, el casino en valor de ingresos esta en Macao, solo dos de las 10 personas mas ricas del mundo son Estadounidenses, en fin hace algunos años Estados Unidos hubiera encabezado estos ejemplos sin ningún problema es mas los ganadores de juegos olímpicos ahora no fueron ellos.
Como será la competencia a partir de este momento en donde un Smith, o Taylor tenga que competir con sus propias fortalezas contra un Pérez, Sánchez, Lee, Zimmerman, Kanji o cualquier otro en la arena global ya que no tendrá la coraza de ser un ciudadano de los EUA cuando este no había estado acostumbrado a hacerlo.
Algunos de nosotros nos hemos preguntado como seria haber vivido un evento épico que uno lee en los libros, pues helo aquí eres parte de esta historia sufriendo uno de los mayores pánicos financieros de todos los tiempos dado que aun no se conocen con exactitud sus consecuencias en la economía, sociedad y familia a nivel global.
La buena noticia es que podremos salir porque el joven esta inmerso y el no esta dispuesto a tener un mundo así, llegara a los gobiernos y actuando con ética fortalecido en sus valores y creencias nos llevaran a puerto seguro la cordura.
Carrera de Administración y Finanzas.
Escuela de Ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad Panamericana.
Por que toda la crisis se desato del sector inmobiliario creo que la respuesta la podríamos encontrar un poco mas atrás, cuando tanto Gran Bretaña y EUA buscaban que la mayoría de las personas de su sociedad fueran propietarios de una vivienda y así ganar sus respectivas elecciones de sus mandatarios el que las personas pudieran tener una casa propia podría influir en que fueran mejores personas ya que este activo traía aparejado los valores tradicionales, la apreciación del trabajo duro, un estilo de vida prudente, una conciencia cívica, patriotismo y finalmente una sociedad mas estable.
Pero la realidad fue otra totalmente contraria a la que se pensaba por ejemplo, los servicios que mas se demandan son los de salud mental, en los EUA podría ser porque el nivel de desempleo es record de alrededor de 6.5 % de la PEA americana y este es un valor que genera otros muchos o que los matrimonios siguen fracasando con una tasa que tiene una pendiente positiva y acelerándose, menos personas deseas contraer estas obligaciones dado que sus deudas se lo impide en muchos casos y como no creerlo cuando un individuo promedio posee 13 tarjetas de crédito en promedio y 40 % de ellos están a un paso de la moratoria, pero como bien dicen lo malo es lo que mejor se aprende y ahora pasemos a un elemento mucho mas macro, en 1990 la deuda nacional de los EUA su valor aproximado era de 3 billones de dólares para el 2000 ascendió a 5.75 billones al cierre del 2007 esta reportaba un valor de 14 billones de dólares lo que significo que el reloj de la deuda nacional ubicado en la ciudad de Manhattan NY marcaba error dado que no podía mostrar la cifra.
El objetivo como lo proclamaba George Bush en octubre del 2004 es que EUA se fortalecía cada vez que una familia se mudaba a una casa propia para tratar de conseguirlo impulso nuevas políticas que apoyaban la propiedad de una vivienda como la iniciativa de pago inicial 0 ( cualquier parecido con nuestro país es mera coincidencia) luego surgieron hipotecas mas exóticas apoyadas en la conformación de ingeniería financiera en instrumentos derivados dando como resultado esquemas de derivados construidos sobre otros derivados, empaquetados y reempaquetados hasta que nadie se diera cuenta que una vivienda cuyo valor se estimaba en 240,000 dólares era la garantía de 25 millones de dólares es decir una garantía que cubría 104 veces su valor por ello no es absurdo escuchar que los clientes no tenían que hacer ningún pago en los primeros 24 meses de contratación o el colmo hipotecas que no requerían mas documentación que la aceptación del deudor eso si muy bien firmadas.
Recuerda usted estos problemas:
Problema= Morosidad Rusa, Solución= Recorte de tasas.
P= Cambio de siglo, S= Recorte de tasas.
P= Crack del Nasdaq, S= Recorte de tasas
P= Septiembre 11, S= Recorte de tasas.
P= Bancos descapitalizados, S= Recorte de tasas.
etc.…
Parece que no hay creatividad para implementar otras medidas o será que se carece de tal conocimiento y dispendio en las decisiones que es lo único que dice el manual que se debe hacer, seguramente hay un muerto en su actuar y su nombre es Sentido Común.
Hoy tenemos a unos americanos, con todo respeto, con muy malos hábitos ya que ellos consumen mucho mas de lo que producen hablando en términos de balanza comercial y han compensado la diferencia con deuda, y como no, hasta el mas justo peca, dos décadas de dinero fácil y productos financieros innovadores significaron que prácticamente cualquiera podía pedir prestado lo que desearan no lo que necesitaran no se como traducirlo en ingles porque seguramente se ha de escuchar igual la palabra, si deseábamos una casa mas grande, una Preciosa Pantalla de plasma, un auto con el ultimo acabado de Cartier en fin mil ejemplos aquí si el slogan es perfecto todo con el poder de tu firma, olvidando que fuera revolvente. Al final apalancamiento palabra clave de los últimos años, y es interesante analizar lo que menciona Warren Buffett “el apalancamiento es la única manera en la que un tipo listo puede quebrar”.
No es sorprendente que la contabilidad mágica de los americanos debía parar alguna vez, que los consumidores dejaran de usar sus casas como bancos y gastar un dinero que no tenían, a mediano y largo plazo la lección es regresar al básico, el ahorro, la inversión y el presupuesto familiar para poder adquirir el apalancamiento.
La misma industria financiera es probable que se reduzca y ello es una buena noticia ya que esta ha crecido desmedidamente su ADN ha mutado hasta convertirse en un monstruo hambriento de liquidez ya que por ejemplo el S&P el año pasado ha mostrado unas ganancias de las cuales el 30% de ellas fue obtenida por firmas financieras es decir soportadas en el comercio y recordemos que lo que generar plusvalía es la producción. Una de las tres últimas fortalezas del imperio están por desaparecer; su ingeniería Financiera y capacidad de pago por que las otras ni recordarlas por ejemplo:
Que el edificio mas alto del mundo esta en Taipei y próximamente en Dubai, la mayor empresa cotizada en bolsa esta en Beijing, la refinería mas grande del mundo se construye en India, el avión mas grande de pasajeros se fabrica en Europa, el fondo de inversión mas importante del hemisferio esta en Abu Dhabi el más grande de los siete emiratos que integran desde 1971 los Emiratos Árabes Unidos, al sureste del Golfo Pérsico, la industria fílmica mas grande es Bollywood, es el nombre informal para las películas en lengua Hindi realizadas por numerosos estudios fílmicos en la ciudad India de Mumbai. Por ello esta palabra, acuñada en la década de 1970, viene de un juego de palabras entre Bombay (el antiguo nombre de Mumbai) y Hollywood. La rueda de la fortuna mas grande esta en Singapur, el casino en valor de ingresos esta en Macao, solo dos de las 10 personas mas ricas del mundo son Estadounidenses, en fin hace algunos años Estados Unidos hubiera encabezado estos ejemplos sin ningún problema es mas los ganadores de juegos olímpicos ahora no fueron ellos.
Como será la competencia a partir de este momento en donde un Smith, o Taylor tenga que competir con sus propias fortalezas contra un Pérez, Sánchez, Lee, Zimmerman, Kanji o cualquier otro en la arena global ya que no tendrá la coraza de ser un ciudadano de los EUA cuando este no había estado acostumbrado a hacerlo.
Algunos de nosotros nos hemos preguntado como seria haber vivido un evento épico que uno lee en los libros, pues helo aquí eres parte de esta historia sufriendo uno de los mayores pánicos financieros de todos los tiempos dado que aun no se conocen con exactitud sus consecuencias en la economía, sociedad y familia a nivel global.
La buena noticia es que podremos salir porque el joven esta inmerso y el no esta dispuesto a tener un mundo así, llegara a los gobiernos y actuando con ética fortalecido en sus valores y creencias nos llevaran a puerto seguro la cordura.
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