Hoy inicia la primera etapa del acuerdo que hace 13 meses suscribieron el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) y el Chicago Mercantile Exchange Group (CME), el cual permite la operación de contratos de derivados en materia de tasas de interés, tipo de cambio, índices de referencia de los mercados de capitales, energía, metales, materias primas y acciones, entre estos mercados.
En el arranque se habilitaron los sistemas de ruteo de órdenes de sur a norte, es decir, de México a Chicago, con lo que los operadores del MexDer podrán operar los productos y recibir información de mercado del CME Group.
Según lo difundido, las operaciones de MexDer ejecutadas en la plataforma de CME Globex- a través del cual los clientes accesan para efectuar sus transacciones y que procesa más de 100 millones de operaciones en un día- y las operaciones del CME Group ejecutadas en la plataforma de MexDer serán confirmadas en milésimas de segundo, virtualmente las 24 horas del día.
El MexDer busca ampliar su gama de productos, como lo hizo Brasil en el 2008. Hasta la semana pasada sólo ofrecía derivados de divisas, deuda, índices y acciones.
A partir de hoy los productos disponibles incluyen todos aquellos del CME, CBOT, NYMEX y COMEX
Entre los beneficios asociados al ruteo de órdenes entre MexDer y CME están el acceso libre a mercados extranjeros y líquidos, cobertura de riesgos entre ambos mercados, oportunidades de arbitraje entre los dos mercados, así como la diversificación geográfica de portafolios.
Con la alianza, en el mediano plazo, se va a poder implementar un esquema de coberturas sobre bienes agrícolas y energéticos mucho más eficiente y transparente de los que existen actualmente.
En días pasados Jorge Alegría, director general del MexDer, comentó que: “En el comparativo con Brasil, creemos que en el segmento de sur a norte México se va a beneficiar del régimen fiscal mucho más abierto y de un marco regulatorio mucho más amigable que el de Brasil”.
El cruce del CME con Brasil tuvo efectos muy importantes en cuanto a operaciones desde Estados Unidos hacia Brasil, conocidas como norte a sur, mientras que en un periodo de un año, MexDer estima tener un crecimiento de alrededor de 30% en este mismo rubro.
De la mano de un gigante
El CME Group nació en el 2007 de la fusión entre CME y el Chicago Board of Trade CBOT, convirtiéndose en la Bolsa de futuros y opciones más grande y diversificadas del mundo.
Un año después, en el 2008, los productos del CBOT migraron a la plataforma del CME Globex, dentro de éste existen más de 1,100 conexiones directas de clientes, además de contar con ocho nodos de telecomunicaciones en centros financieros de Europa y Asia.
Para salvaguardar las operaciones financieras en Chicago este mercado cuenta con una cámara de compensación, el CME Clearing, que cuenta con 8 billones de dólares para hacer frente todos los días al riesgo de que algún participante del mercado incumpliera con los compromisos contraídos por su operación.
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17 comentarios:
El MexDer-CME inician operaciones con resultados positivos y esto lo vemos reflejado con las operaciones que dieron inicio al día mismo de ayer, donde varias han sido ya las operaciones concretadas en esta primera etapa la conexión sur-norte.
Podemos observar operaciones como Santander operó futuros del peso, Invex bonos del Tesoro a 10 años de Estados Unidos (EU), BBVA Bancomer futuros sobre el S&P 500 y la primera transacción en materia agropecuaria la llevo a cabo la firma especializada Gamaa Derivados con opciones de trigo y maíz.
Y no es para menos, pues México ya se encuentra dentro de las primeras quince economías del mundo, que MexDer tenga una alianza con el mercado mas grande de derivado se tiene que ver reflejado con algunos frutos dentro de poco tiempo.
El acceso a los inversionistas local da una gama de mayor amplitud para poder operar derivados, lamentablemente para la conexión norte a sur tendremos que esperar un poco mas puesto que dará inicio en agosto próximo.
Tengo entendido que con estas nuevas operaciones quién se ve beneficiada es la liquidez de los inversionistas puesto que lo que busca en estos momentos el mercado mexicano es mucha mayor liquidez.
El mercado de derivados a nivel internacional y específicamente en México es relativamente nuevo a comparación del mercado de dinero y capitales, se podría decir que aún está en pañales, ya que a partir del 2008 se mostró que este aún cuenta con varios agujeros negros, tales como la regulación, especulación, entendimiento y promoción.
Dicho esto se puede tomar como ejemplo varios descalabros, uno en particular y muy cercano es el caso de Comercial Mexicana, quien apostando al fortalecimiento del peso, “jugó” con opciones y el resultado ya lo conocemos todos, a partir de la crisis de hace 3 años, las instituciones financieras mundiales han trabajado en arreglar esas variables, algunas son inevitables, son parte intrínseca de este mercado, es por eso fundamental el entendimiento lógico, teórico y práctico de este.
El Mexder, el mercado organizado y regulado en México, es uno de los más grandes e importantes del mundo, sin embargo en el sólo se pueden hacer transacciones con activos financieros es decir securities, a su vez, estas transacciones tenían varias limitantes ya que el mercado era muy limitado.
A partir del lunes el Mexder firmo un acuerdo, uno de los más importantes de los últimos tiempos hablando de las finanzas, con la bolsa número uno del mundo, con la de Chicago, en donde se hacen la mayoría de contratos, a este mercado se le podría denominar la catedral de los derivados en el mundo.
Este acuerdo sin duda alguna atraerá a nuevos jugadores, nuevos productos y por ende mayor captación de recursos, liquidez, fortalecimiento de mercado, mayores oportunidades, variedad y una disminución de costos.
Los primeros movimientos
destacados fueron:
-Santander operó futuros del peso.
- Invex bonos del Tesoro a 10 años de Estados Unidos (EU)
-BBVA Bancomer futuros sobre el S&P 500
- la primera transacción en materia agropecuaria la llevo a cabo la firma especializada Gamaa Derivados con opciones de trigo y maíz.
http://eleconomista.com.mx/mercados-estadisticas/2011/04/04/mexder-cme-inician-operaciones-exito
Esta semana comenzó con dos noticias importantes en el ámbito financiero de nuestro país, la primera fue el envío de la política económica para 2012 al congreso por parte de la Secretaría de Hacienda, la otra fue el anuncio del inicio de ruteo de órdenes de operaciones de futuros y opciones que de ahora en adelante compartirán el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) y el Chicago Mercantil Exchange (CME Group). No obstante que es el mercado de derivados es un tema sumamente especializado y muy pocos pueden darse el lujo de participar en él, el volumen de operaciones e importe de Futuros alcanzan los 140 mil y los 15 mil millones de pesos, respectivamente, mientras que el de Opciones llega a los 400 y 152 millones; esto nos indica que es un mercado que está tomando un gran impulso y popularidad entre las empresas de nuestro país, incluyendo Bancos y Casas de Bolsa que fungen como intermediarios pero también participan con operaciones propias, además de que es una opción más para realizar operaciones financieras.
Al parecer el Sistema Financiero Mexicano ha decidido copiar las mejores prácticas que caracterizan a los sistemas financieros de otros países en condiciones similares, como es el caso de Brasil, a quien le ha dado muy buenos resultados este tipo de asociaciones, las cuales hacen al mercado más rico en opciones y a su vez más atractivo de cara a los inversionistas, así mismo, considero que al estar bien regulado en nuestro país se vuelve más seguro y trasparente para todos los participantes.
De acuerdo con las noticias que hablan al respecto, la conexión conocida como sur-norte fue realizada con éxito el día que estaba planeada su realización, lo cual trajo como beneficio inmediato, acceso a los inversionistas de nuestro país a los contratos más importantes del CME, que a su vez es un gigante el en mundo de los contratos de Futuros y Opciones. En conclusión, podemos señalar que el mercado de derivados de nuestro país lo único que puede hacer es desarrollarse exponencialmente, apoyando a su vez al crecimiento de la economía y también en la formación de más y mejores especialistas en este mercado financiero.
Después de 13 años de operación el MexDer da este importante paso, en el primer día se realizaron operaciones importantes lo que nos demuestra el potencial que tiene.
Se inicio con operaciones de sur a norte y en agosto comenzarán las operaciones de Norte a Sur; esta primer etapa brinda la oportunidad a las empresas mexicanas a tener acceso a productos del CME
los analistas dicen que con esta fusión México va a tener una ventaja competitiva en comparación con Brasil.
este año será decisivo para consolidar la fusión
Creo que es un gran paso lo acontecido el pasado 4 de abril en materia de derivados en nuestro país. El poder negociar en el Chicago Mercantile Exchange (CME) permite al Mercado Mexicano de Derivados (Mexder) tener un amplio panorama internacional y la posibilidad de que los participantes de este mercado puedan cotizar sobre plataformas confiables.
Es importante hacer notar que en primera instancia se harán las operaciones de Sur a Norte, siendo hasta Agosto cuando inicie la segunda fase que es de Norte a Sur. Esta primera fase de operaciones incluye contratos de tasas de interés, divisas, índices accionarios, energía, metales y materias primas agrícolas. Los sectores que se verán beneficiados por esta alianza es por ejemplo, el industrial, agrícola, turístico y financiero. El ahorro en costos se refleja desde el Lunes pues la operación será directa, uno más de los beneficios que tendrá esta alianza.
Un punto importante es el tema de la inflación, ya que al introducir los derivados los intermediarios y productores podrán utilizar estos instrumentos de mercancías básicas siendo probable que se disminuyan riesgos en el sector real de la economía. Y por lo tanto una menor volatilidad sobre la inflación. Es importante esta alianza y habrá que seguir de cerca la segunda etapa pues creo que será un mayor dinamismo, adicionalmente dará un nuevo enfoque y mayor actividad a nuestra economía.
Gracias a esta alianza se amplía la gama de productos, anteriormente solo se contaba con cuatro tipos. Se piensa que esta estrategia tendrá más éxito en México que Brasil ya que en dicho país existen mayores restricciones tanto fiscales como regulatorias. El nuevo esquema de cobertura sobre los bienes agrícolas y enérgicos traerá mayores beneficios en nuestro país.
MexDer con esta alianza busca socios para fortalecer el papel de los operadores extranjeros en sus mercados de derivados, y de esta manera poder aumentar su tamaño en un corto plazo.
Esta alianza no sólo traerá beneficios para el MexDer sino también para la CME que es una delas mayores bolsas de futuros a nivel mundial por su volumen de operación, con esto podrá expandir su presencia en América Latina.
Actualmente, el mercado de productos derivados ha adquirido una mayor importancia en el mundo financiero. Hoy en día, la mayor parte de los clientes de un banco que cuentan con una línea de crédito vigente y me refiero principalmente a las empresas del segmento corporativo, cuentan con una cobertura ya sea cambiaria o de tasa de interés según el riesgo que busquen mitigar.
De acuerdo a lo que puedo apreciar en el mercado, cada día los derivados son más comunes y lejos de apreciarse como un gasto, refleja cultura financiera y responsabilidad por parte de los deudores, pues buscan mitigar un riesgo no sistemático, con el objeto de evitar alguna contingencia en el futuro.
Considero que la fusión entre el Mercado Mexicano de Derivados (Mexder) y el Chicago Mercantile Exchange Group (CME) es una gran oportunidad para elegir entre un mayor número de opciones la más conveniente según las necesidades de cada cliente.
Con esta noticia, nos podemos dar cuenta que el mercado comienza a desarrollarse ofreciendo más productos, derivado de una mayor demanda de los mismos, logrando tener un sistema financiero más completo, complejo y dinámico.
Considero como un hecho positivo esta fusión, pues México se pone a la altura del mundo globalizado en el que vivimos actualmente, siendo competitivos con países como Brasil que están mucho más avanzados que nosotros en este tema.
El ruteo entre estos dos mercados da la posibilidad a nuestro país de insertarse aún más en los mercados financieros internacionales, ya que permite se complementen los mercados financieros en México. En esta primera fase de alianza (sur-norte), se llevarán a cabo operaciones que se originan en México y que van a ser liquidadas en Chicago.
En México los mercados agropecuarios han estado concentrados en mercados al contado, provocando que los productores y consumidores de productos agrícolas tengan que operar con una enorme incertidumbre debido a la gran volatilidad en los precios, y dicha volatilidad afecta el desempeño de la inflación.
La alianza brida la oportunidad de adquirir directamente coberturas de energéticos y granos del mercado estadounidense, dando como resultado una menor volatilidad e incluso menores presiones sobre la inflación en México.
Para los demandantes de coberturas, pueden tener un instrumento para limitar la incertidumbre sobre los precios de sus principales insumos en el futuro.
Las empresas financieras mexicanas y todos los intermediarios, podrán operar en el Chicago Mercantile Exchage directamente sin intermediarios. Lo anterior, bajará los costos de transacción de los intermediarios y de los usuarios finales.
La alianza proporciona a los usuarios e inversionistas en nuestro país, el acceso a la variedad de productos derivados, como futuros sobre índices, moneda y tasas de interés de los Estado Unidos, además de futuros sobre maíz, trigo y gas natural, entre otros. Por lo tanto beneficiará a varios sectores de la economía mexicana como el industrial, agrícola, turístico y financiero.
De la mano de un gigante se espera que MexDer alcance un crecimiento de hasta el 30% en un par de años.
Siento que es un gran paso en la evolución del mercado de derivados en México, después de 13 años de operación de MexDer logra dar este gran paso, y no solo eso, sino que en sus primeros días inician con resultados positivos; gracias a esta alianza ahora se podrán contar con mas productos, cosa que me parecía necesaria ya que México se encuentra dentro de las 15 primeras economías mundiales.
Analistas aseguran que esta alianza obtendrá mejores resultados en comparación a la de Brasil a pesar de que Brasil se encuentra dentro de las 10 primeras economías mundiales, debido a la estructura que se maneja en México, esto puede generar nuevas alianzas en un futuro ya sea en México y Latinoamérica.
A mi punto de vista la fusión que se da entre el Mercado Mexicano de Derivados y el Chicago Mercatile Exchange Group es muy importante y es una gran oportunidad de mercado aporta mayor liquidez a los instrumentos y aumenta el Exposure, disminuyes los costos de operación del Mercado Mexicano de Derivados.
Al generar mayor Exposure, podemos captar mayor inversión financiera.
El Mercado de Derivados en México es muy pequeño, necesitamos estudiarlo y a su vez entenderlo para poder operarlo pues en México se han visto muchas rupturas en las empresas por operar sin conocerlo.
Lo importante es hacerlo crecer para que surgan nuevos productos, mayor liquidez, mas inversionistas extranjeros y un mayor exposure.
El avance que genera la nueva Alianza Mexder y CME, para el mercado de capitales y demás instrumentos financiero es significativo, sobre todo si tomamos en cuenta un país como Brasil que ya ha realizado este tipo de alianzas, que se había presentado semejante en desarrollo a México y que en los últimos años ha tomado la delantera en diferentes áreas como el económico, financiero, educativo, etc. Esto entro otros beneficios.
Basándonos en la llamada globalización y que es tan popular en los mercados financieros, sobre todo por el uso de la tecnología en comunicación es como podemos explicar que este tipo de alianzas se realicen, ya que representa una disminución importante en los costos de operación y a la vez una mayor eficiencia ya que las operaciones podrán realizarse desde México lo que se traduce también como mayor liquidez en el mercado mexicano.
Será muy importante analizar el comportamiento de las operaciones con esta alianza y ser testigos del crecimiento del Mexder a dos años que aseguran será de un 20 a 30%.
Al parecer estamos viviendo un momento donde es mejor buscar alianzas o unir esfuerzos para mejorar las condiciones que prevalecen y que hoy más que nunca posterior a la crisis todavía existe alta incertidumbre en varios de los ámbitos de la vida del hombre. Y no es excepción el mundo financiero y de los negocios. Tras la crisis detonada en octubre de 2008, varias industrias han visto comprometido sus operaciones y sus formas de hacer negocios. Allí tenemos a industrias como la aérea que hoy en día vive una restructuración e incluso reformulación de sus modelos de negocios. Que aunque ya venían manejando alianzas han dado pasos algunas de las grandes aerolíneas hacia la fusión. Otra industria que ha y sigue viviendo una reestructura es la automotriz, donde en los últimos años se rompió la fusión entre Daimler-Benz y Chrysler por no ser rentable. Y esto junto con la crisis dejó una industria frágil y muy vulnerable. Hoy Chrysler parece tomar nuevo rumbo con Fiat Automobile S.p.A. que ya escindió sus negocios para emitir deuda y acciones por separado y Sergio Machionne (CEO Fiat-Chrysler) está impulsando el regreso de la emisión de la empresa estadounidense en el mercado financiero para el segundo semestre de este año. Otro que ya regresó es GM. Mientras Daimler-Benz ha vuelto a buscar alilados, pero descarta fusiones o compras.
Hoy estamos viendo más fusiones, uniones en diversos mercados domésticos o internacionales, AT&T que compró a T Mobile, Televisa busca comprar Iusacell, GF Banorte e IXE GF, y ahora está alianza entre Mexder y Chicago Mercantile Exchange. La globalización hoy más que nunca parece avanzar buscando sortear los tiempos difíciles, pero también dando mejores productos y herramientas a las personas sobre las que recae toda transacción económico-financiera.
Esta alianza Mexder-CME ayudará a dotar, sin duda, de más y mejores productos y bajo las regulaciones que posee nuestro país, gracias a las cuales ha sorteado nuestro sistema financiero mexicano la crisis de la cual hoy todavía hay estragos, parecería que esta alianza será muy fructífera para muchas empresas que podrán acudir a un mercado más diverso, para tener mejores estrategias de cobertura o arbitrajes dependiendo su negocio, pero al fin y al cabo el beneficio se traducirá en empresas más avanzadas y con mayor “expertise” para la participación en mercados de derivados. Hoy en México todavía falta mucho por avanzar en este tipo de mercados, pues si con trabajos la BMV tiene cierta atención por la mayor parte de la población, la bolsa de derivados Mexder la tiene aún menos. El problema es lo mismo la falta de entendimiento y de cultura en la mayor parte de la gente, que al final mucha de ella participa en empresas que no tienen dentro de sus alternativas posibles utilizar los mercados financieros o para buscar financiamiento alternativo al bancario o para buscar estrategias de coberturas u otro tipo de operaciones por la falta de difusión. Las alianzas siempre son buenas, algunas no acaban bien, pero a pesar de ello las empresas acaban por aprender algo, hoy más que nunca debemos de aprender y avanzar, pues el mundo y el propio hombre necesita un respiro pronto. Este tipo de sinergias, fusiones y alianzas deben servir para alcanzar un mejor estilo de vida para todos.
El 4 de abril se inician operaciones con muy buenos resultados entre el MexDer y CME las operaciones que tuvieron lugar en este inicio se presentan de sur- norte donde brinda acceso a los inversionistas locales, a los contratos clave de derivados del CME Grupo: tasas de interés, divisas, índices accionarios, energía metales y materias primas agrícolas y se tiene contemplado para agosto abrir operaciones norte – sur.
Lo destacado dentro de las operaciones: brinda acceso a los inversionistas locales, a los contratos clave de derivados del CME Grupo: tasas de interés, divisas, índices accionarios, energía metales y materias primas agrícolas.
Este es un gran avance para los mercados financieros ya que representa globalización y una manera de ampliar horizontes de inversión. Y evolución de la alianza representa un mayor dinamismo y actividad dentro de los mercados.
La CME es la mayor bolsa de futuros del mundo por volumen, un acuerdo con MexDer le permitirá la expansión y presencia en América Latina así como diferentes alianzas internacionales.
Este movimiento representa un gran avance para el Mexder ya que éste acuerdo va a permitir la comunicación a través de sus redes electrónicas, lo que permite que se canalicen mutuamente ordenes de derivados, este acuerdo representa el avance que se está teniendo en el Mercado de Derivados en México, lo que busca Mexder es ampliar su gama de productos.
El Mexder es la bolsa de derivados que ofrece instrumentos para planear, cubrir y administrar riegos financieros, y como todo busca una rentabilidad, este acuerdo permitirá tener mayores posibilidades de rentabilidad a través de la diversificación de portafolios.
Yo creo que este acuerdo trae muchos beneficios ya que coloca a México en una situación mucho más competitiva con el resto del mundo, y nos da una oportunidad de expansión.
Asimile la información que leí y encontré una gran oportunidad de negocio para los inversionistas mexicanos, las casas de bolsa y los bancos, también me hace ver que la competencia que sostenemos con la economía brasileña en Latinoamérica se va a ver beneficiada todo esto es el análisis personal al que llegue sin embargo desconozco todos los detalles técnicos y regulaciones que se deben tramitar para poder tener acceso a como dice la información en dos microsegundos a los productos en Chicago.
Lo veo como que en México siguen teniendo adelantos financieros lo que en la economía nacional se va a ver afectada positivamente.
Alianza Mexder y CME.
04 de abril de 2011.
El objetivo de este comentario es comentar dentro del Mercado de Derivados la alianza que en materia de tasas de interés inicia primera etapa del acuerdo que se suscribió hace 13 meses por Mercado Mexicano de Derivados y el Chicago Mercantil Exchange.
Después de un mediano plazo se habilitaron operaciones de Sur a Norte para operar productos derivados de México a Chicago estos títulos se podrán operar las 24 horas del día en cuestión de segundos.
En busca del crecimiento El Mexder buscando ampliar su gama de productos busca este tipo de alianzas los productos que manejo hasta la semana pasada solo ofrecían derivados de divisas, deuda, índices y acciones, con la nueva alianza se podrán manejar productos de mercados internacionales.
Algunas de las ventajas de esta alianza son:
• El acceso libre a mercados extranjeros y líquidos.
• Oportunidades de arbitraje.
• La diversificación geográfica de portafolios.
• Acceso a las mejores oportunidades de dos de las economías más fuertes del mundo
El mercado de Chicago para salvaguardar las operaciones financieras realizadas en su mercado cuenta con una cámara de compensación con 8 billones de dólares.
En mi opinión es muy importante que México busque este tipo de expansión del mercado de Derivados que ya que contribuye al desarrollo del país en muchos factores de la economía.
La operación de futuros no es recomendable para todos los inversionistas, e involucra el riesgo de pérdidas. Los futuros son inversiones apalancadas, y por el hecho de que sólo un porcentaje del valor del contrato es
necesario para operar, es posible perder más que los márgenes depositados inicialmente. Es por eso que los operadores sólo deberán usar fondos que pueden perder sin afectar su estilo de vida. Sólo una porción de
esos fondos debía ser dedicada a una sola operación porque no pueden esperar generar ganancias en cada operación.
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